汇聚富

期货2020:成交创历史新高 黄金、原油各书“史诗”

01月04日20:52 关注 2020年金融期货板块成交额大幅增加65.8% 1月4日,2021年首个交易日,商品期市收盘大面积飘红。截至收盘,原油期货主力合约涨超5%,20号胶、焦炭、乙二醇期货主力合约涨超4%,LPG、铁矿石、橡胶、PTA、LU、沪镍、焦煤期货主力合约涨超3%。 刚刚过去的2020年,全国期货期权市场累计成交量为61.52亿手,同比增长55.29%,全年成交量创历史纪录新高。 分品种来看,过去的一年期货市场分化明显,既有原油在上半年经历了史上首次负价格,又有黄金、动力煤、铁矿石等于下半年相继创价格新高。 展望2021年,申银万国期货研究所所长助理汪洋分析认为,随着2021年全球群体免疫有望真正实现,经济复苏的提振将会逐步传导至全产业,能化、黑色都是业内看多的板块。金融期货方面,股指期货结构性行情或占据主导地位,国债期货价格则受经济复苏、内外利率差异、政策可能转向等影响,长期价格下行压力仍然存在。 金融期货成交额大增6成 根据中国期货业协会最新统计资料显示,2020年全国期货期权市场累计成交量为61.52亿手,累计成交额为437.52万亿元,同比2019年分别增长55.29%和50.56%。全年成交量创历史纪录新高、成交额为历史次高。 其中,12月全国期货市场交易规模较11月出现巨幅增长,12月全国期货市场成交量为7.72亿手,成交额为55.07万亿元,同比分别增长100.03654564564560645%和97.59%,环比分别增长20.64%和18.45%,12月单月成交量也创历史新高。 分两大类市场来看,2020年金融期货市场成交量为1.15亿手、成交额为115.44万亿元,同比分别大增73.59%和65.8%,分别占全国市场的1.87%和26.38%;2020年商品期货与期权市场成交量为60.37亿手和成交额为322.09万亿元,同比分别大增54.98%和45.75%,分别占全国市场的98.13%和73.62%。 国都期货高级分析师张雅敏分析称,2020年金融期货板块成交额大幅增加65.8%,去年累计成交总额占全国份额达到26.38%,是期货市场成交额大幅增长的主要来源之一。此外,贵金属、油脂油料板块成交额与2009年相比翻了一番,能源化工板块成交额与去年相比增加三成,也对期货市场成交额的大幅增长有显著贡献。 方正中期期货研究院院长王骏对第一财经分析称,2020年12月国内股市延续震荡回升并创出近五年新高且两市成交额日均保持8000~10000亿元左右,国内以股指期货期权为主的金融期货期权成交量及成交额同比分别增长64%和45%,这有利于12月份全市场规模保持增长。 “2020年全年金融期货同比大幅增长,缘于银行保险等大型金融机构参与国债期货市场令国债期货开始活跃,” 王骏分析,“具体看来,5年期国债期货成交量和成交额同比分别增长223%和228%,10年期国债期货成交量和成交额同比分别增长72%和75%,而2年期国债期货成交量和成交额同比分别增长16%和17%,;中证500股指期货成交量和成交额同比分别增长64%和94%,沪深300股指期货成交量和成交额同比分别增长27%和48%,上证50股指期货成交量和成交额同比分别增长22%和34%”。 黄金原油各书“史诗” 再分品种走势来看,2020年年初商品市场受疫情冲击大面积飘绿,随后市场走势分化。 张雅敏分析,“其中黑色板块涨幅居前,铁矿石、焦炭年涨幅均逾50%,焦煤年涨幅近40%,螺纹钢、热卷、动力煤涨幅普遍在20%~30%。谷物板块因玉米表现优异涨幅也非常可观,玉米年涨幅逾40%,全年成交额翻倍。除此之外,贵金属、油脂油料、有色金属板块亦表现不俗。相较而言,原油领跌商品市场,亦对化工板块形成拖累,国际油价全年跌幅逾20%,SC原油期货全年跌幅近38%,PTA、沥青分居跌幅榜二、三名,跌幅均逾20%。” 成交量份额方面,方正中期期货研究院分析发现,2020年商品期货与期权市场成交量份额中有色贵金属板块占12.67%、大农产品板块占35.04%、大能源化工板块占34%和钢铁建材板块占16.29%;而在商品期货与期权市场成交额份额中有色贵金属板块占21.5%、大农产品板块占23.8%、大能源化工板块占17.63%和钢铁建材板块占10.82%。从历年情况来看,2020年钢铁建材板块成交规模占比大幅下降、能源化工板块占比大幅攀升、有色贵金属和农产品板块也出现上升。 业内人士对第一财经记者分析称,2020年海外期货及衍生品市场出现巨大波动、异常活跃和全球流动性特别宽松也带动了国内的贵金属、原油、化工、农产品等板块期货及期权品种的波动率大增、市场交投情绪高涨和品种“涨的多跌的少”。 其中不得不提到的,是给人留下深刻印象的“乱世”黄金、和首现负价格的原油。 首先2020年伦敦金从年初的1530美元/盎司起步,延续了2019年的上涨格局,最高在8月6日触及2075美元/盎司。贵金属在2020年投资受到全球投资者青睐,除了黄金价格不断攀升、白银价格也随之先抑后扬,贵金属避险功能和抗通胀功能在2020年充分体现。 “据统计今年国内金银期货成交量和成交额同比大幅增长118%和103%,其中,白银期货成交量和成交额同比大幅增长150%和211%,黄金期货成交额同比大幅增长38%。”王骏对第一财经分析称,“在全球疫苗短期难以根本解决疫情肆虐和蔓延下,黄金白银仍是全球投资者最佳避险工具之一”。 不过恒生银行(中国)有限公司副行长兼环球市场业务主管吴英敏认为,疫情期间避险的情绪非常高涨,黄金在避险资金驱动下上涨较多,随着全球权益市场的上升,黄金相对于房地产、权益(股票)类的资产,是失去相对竞争优势的。 “此外,2020年大家特别关注的是油价,疫情爆发之初时油价跌的非常厉害,原油期货甚至跌到了负值,随后反弹也比较迅速,总的看来原油价格年内下跌约15%,对于2021明油价的展望,吴英敏温和看多,他认为原油价格将根据全球经济的恢复情况,在目前的点位基础上微幅波动向上。”吴英敏回顾2020年大宗商品市场称。 展望2021年国内期货市场,王骏预计2021年中国期货期权市场的月度交易规模将进入一个新的时期,即月度成交量在6~8亿手、成交额在40~60万亿元这种规模常态化。说明中国期货期权市场的发展基础进一步夯实,可以为我国国民经济、广大实体企业和农业产业链企业提供避险场所和品种齐全的避险工具,也会进一步增加我国重要大宗商品和金融衍生品在全球商品市场中的影响力。

相关推荐

评论

  • 昵称 (必填)
  • 邮箱
  • 网址