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投资理财早知道 篇三十三:最稳健的资产配置是怎样的?

2019-10-22 15:09:08 5点赞 104收藏 5评论 最近蚂蚁财富上线了一款新产品易方达余额佳,余额佳近一年的收益是3.62%,一款既灵活收益又高的余额理财,是不是可以替代余额宝了呢? 实则不然,余额佳并不是想象的那么“完美”。 余额宝是货币基金,而余额佳是“65%货基+35%超短债基”,货币基金主要投资国债,而超短债则多投资企业债为主,票面利率不同,风险等级也完全不同。 另外一个角度来看,余额佳包含债基,债基7天内买卖要收取1.5%的赎回费,而且债基在赎回时需要T+1个工作日,因此余额佳也不适合随用随取。 再说说余额佳最大的优势—收益率 余额佳收益其实未必比余额宝更高,由于过去一年是债券牛市,债基走势喜人,所以余额佳近一年年化可以达到3.62%,但是在债券熊市中,余额佳就没法跑赢余额宝了。 比如16、17年两年期间里超短债表现糟糕,因此余额宝的收益率是要高于余额佳的。 因此千万别拿余额佳对比余额宝,两者不具备可比性! 不过它的出现,倒是给我们做资产配置上提供了一些思路。 通过不同风险等级基金的搭配,我们可以自由构建DIY组合呀。 举个例子,如下是不同类型基金的预期收益和亏损风险图。 股票型基金的预期年化收益率是最高的,可以达到12%左右,但最大亏损幅度也可能在40%以上;而长债基金的预期年化只有5%左右,但是最大亏损幅度也非常小,不到3%。 如果你手头上有100万,能接受的极限浮亏是30%,预期收益是8%,单独投债券型基金收益可能不达预期,全部投股票型基金风险又超过了自己极限,怎么办呢? 那么这时我们就可以做一个组合了。 比如把605454545121323%配置股票基金+40%配置债券基金,组合后的预计最大亏损就是: 60%*40%+40%*5%=26%。 而组合预期年化收益则是: 60%*12%+40%*5%=9.2% 这样一方面能达到自己的长期收益目标,另一方面也可以控制自己的风险在可以承受范围内。 再或者你更加保守,也可以考虑70%债基+30%股票基金,构成一个稳健型收益的基金组合。 这样我们的极限亏损就是: 30%*40%+70%*5%=15.5% 而我们的预期年化收益则是: 30%*12%+70%*5%=7.1% 过去投资理财一直有个“80-年龄法则”,也就是年纪越大,我们能承受的最大亏损幅度就越小,因此高风险品种占比就应该越低。 比如30岁前,我们应该更加激进一些,股票类资产可以达到50%以上,而50岁之后,则应该更保守,将股票类资产控制在30%以内。 用上述计算方法和“80-年龄法则”,我们可以很快算出自己不同生涯应该追求的风险和回报率。 在我们年轻时是资产快速增值的时候,因此理应追求更大的收益,承担更高的风险,但随着退休老去,资产的稳健增值才是我们考虑的第一要务。 关于资产配置的问题,我做了一个国内资产配置的组合图: 这个组合主要是投资国内市场的,用“沪深300+中证500+中概互联50”来涵盖全部A股,再组合债券基金,实现7:3的股债配置。 平时的工资结余增量资金,可以对A股指数基金进行定投,日用资金则用来投资余额宝, 闲置资金用来配置创新存款的思路。 这个配置思路适合绝大多数工薪阶层参考。 但是这个组合有一个缺点,配置的几乎都是国内的资产,过于押注国内,无海外配置,不适合高净值人群。 如果我们从更大的角度来看,国内的股票基金和债券型基金都挂钩中国经济,倘若金融危机发生,人民币汇率下跌,债股齐跌的现象也是不能避免的。 先不说维内瑞拉这种小国的货币几年贬值数十万倍,光是我们耳熟能详的国家里,近八年来,俄罗斯卢布兑美元就贬值2倍,土耳其里拉兑美元贬值4倍。 阿根廷比索更夸张,兑美元汇率一年就贬值了4倍。 现在不少家庭财富动辄数千万,光配置国内的股债,压根解决不了汇率的风险。 那么有哪几类海外资产适合布局呢? 典型的有美股、黄金、原油、美债、美国地产等等,而这几类资产的相关性又特别低,可以有效的分散我们的投资风险。 我做了一份全球购配置型,这个适合资产较高,极其注重资产保值的家庭: 这个全球购计划里,黄金、原油和美债呈反向对冲,而美股和美国房地产挂钩两类资产的走势,A股与美股可以很好的降低经济体发展差异的风险。 总之,全球购计划,不惧股灾,不惧汇率,穿越牛熊,可以说真的是稳如狗了。 不过全球购计划还有一个很大的缺点,就是整体费率太高了一点,除了国内的指数基金之外,基本每一只海外QDII年费率都要超过1%以上,费率成本,是个不容忽视的问题。 小编注:为了丰富原创内容,值得买社区与优质媒体号进行合作,引入更多优质原创内容,同时也为这些优秀的自媒体号提供展示平台。此篇文章来自于微信公众号——“思哲与创富”,微信搜索“sizheyuchuangfu”。

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